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時下,定制家居行業(yè)已出現(xiàn)了10家公司,包括:歐派、索菲亞、尚品宅配、百得勝(德爾未來)、頂固集創(chuàng)、金牌廚柜、志邦家居、我樂家居、好萊客、皮阿諾。
此外,還有一些綜合型的上市家居企業(yè),也涉及定制家居業(yè)務,比如夢天、兔寶寶、圣象、菲林格爾、箭牌家居等。
尤其是夢天家居,正全力推動門墻柜一體化業(yè)務,柜類定制業(yè)務表現(xiàn)出色,正成為定制家居板塊的一支勁旅。
作為一個幾千億規(guī)模的行業(yè),除了上述公司外,其他定制實力派選手眾多,大材研究注意到,2022年里,至少有五家企業(yè)提出了上市計劃,并且不斷向前推進,包括瑪格、詩尼曼、科凡、圖森、威法等。
2022年7月時,來自重慶的瑪格家居更新了招股書,再次向IPO發(fā)起沖刺。
作為一家2004年創(chuàng)辦的企業(yè),瑪格屬于定制家居行業(yè)里的資深選手,品類覆蓋定制衣柜、廚柜、室內(nèi)木門等。
據(jù)官網(wǎng)介紹,瑪格以7大產(chǎn)品系統(tǒng)為主線,包括定制衣柜、廚柜系統(tǒng)、木門系統(tǒng)、護墻系統(tǒng)、衛(wèi)浴系統(tǒng)、配套宅品、智能家居等,實現(xiàn)拎包入住。
在產(chǎn)品風格上,瑪格有自己的主線,來自官網(wǎng)的信息顯示,簡奢、現(xiàn)代簡約、當代美式、新中式被放到了主推位置。
渠道體系以經(jīng)銷商為主,經(jīng)銷商貢獻的收入占比超過了96%,到2021年甚至上升到98.29%。
截至2021年底,瑪格經(jīng)銷商合計701家,經(jīng)銷門店778家。
以營收為標準,瑪格已闖入10億俱樂部。
從2019到2021年,營收分別約為8.25億元、8.4億元、10.26億元。同期,歸母凈利潤約為1億元、9853.27萬及1.09億元。
其中,定制衣柜扮演營收主角,2019到2021年所占比例約為89.3%、87.56%、87.65%。
整體廚柜的占比也有提升,從2019年的3.78%上升到了2021年的5.46%,室內(nèi)木門則從2019年的4.96%增長到了2021年的5.36%。
對比來看,大材研究認為,在定制家居行業(yè),瑪格的定位相對偏高端,長期突出“有顏有品、一站搞定”,明確為中高端人群打造高品質(zhì)生活,重點服務改善型住宅,聚焦二次置業(yè)改善型需求。
最近的一則消息是,廣州詩尼曼家居股份有限公司在12月28日完成了財務資料更新,并恢復發(fā)行上市審核進程。
今年6月時,詩尼曼遞交了上市申請,并在7月接受第一輪問詢。9月底時,因為申請文件中的財務資料超過有效期,而被中止上市審核。
詩尼曼的主營業(yè)務包括定制衣柜、定制櫥柜、鋁合金門窗及其他全屋配套家具產(chǎn)品,具體產(chǎn)品涉及衣柜、書柜、酒柜、餐邊柜、櫥柜、榻榻米、床、門窗等。
經(jīng)過多年發(fā)展,該公司已具備較強實力,截于2022年9月底,旗下經(jīng)銷商共1838家,經(jīng)銷商門店共1868家。
營收方面,詩尼曼也已進入10億軍團,2019到2021年分別為8.348億元、9.212億元、11.558億元;歸母凈利潤分別為6313.85萬元,5188.07萬元,6625.58萬元。
2022年前三季度,營收約6.569億元,歸母凈利潤為2216.41萬元。
定制衣柜及配套家居產(chǎn)品是詩尼曼的主要收入來源,2019到2021年這部分的營收分別為6.78億元、6.907億元、9.299億元,占主營收入的比例分別為82.36%、75.7%、81.41%。
11月的時候,科凡家居更新了預披露招股書,繼續(xù)上市進程。
該公司在今年4月底向深交所遞交了上市申請,9月收到過證監(jiān)會的反饋,要求對多項問題進行說明。
科凡以定制衣柜起家,逐漸擴大品類,已成為門墻柜一體化的綜合解決方案服務商。
就營收規(guī)模來看,科凡有潛力進入10億俱樂部。
從2019到2021年,科凡的營收分別約為4.16億元、4.55億元、6.26億元,同期歸母凈利潤分別是歸母凈利潤3903.51萬元、4759.54萬元和8855.08萬元。2022上半年,營收約為2.64億元,歸母凈利潤1982.85萬元。
就主營品類而言,定制衣柜屬于主要增長源。
2019—2021年期間,科凡的定制衣柜收入分別為2.55億元、2.95億元、4.40億元,占主營的比例約為61.93%、65.24%、70.72%。到2022上半年,衣柜收入1.99億元,占比繼續(xù)增長到75.82%。
經(jīng)銷商是科凡家居的主要渠道體系,貢獻的收入占整體的比例連續(xù)超過98%,截至2022年6月底,科凡在國內(nèi)已發(fā)展經(jīng)銷商930家,開設門店970家。
在所有非上市的定制家居企業(yè)里,科凡的曝光率較高,一度因為引進曾任職于索菲亞的王飚,而成為熱點。王飚在索菲亞一度上升到副總經(jīng)理與董事,后加入科凡擔任總經(jīng)理,并且持股約18%。
與目前已上市的定制家居企業(yè)相比,上述三家品牌在業(yè)務的差異化、渠道布局優(yōu)勢、產(chǎn)品競爭力等方面,并沒有明顯的突出之處。
但是,在當前白熱化的定制家居競爭局面里,能夠占到一席之地,至少表明,從品牌到終端,這些公司的競爭力不弱,在未來的競爭里,或許將搶占中小品牌們的份額,進一步做大規(guī)模。
12月底,浙江圖森定制家居股份有限公司啟動A股上市輔導,輔導機構為中信證券股份有限公司。
其官網(wǎng)的介紹是,圖森木業(yè)成立于2008年,專注于高端家裝木作定制和家居空間打造,而圖森家居是圖森木業(yè)的旗下子公司,運營進口家具品牌和國產(chǎn)系列家具。
目前已有經(jīng)銷商137個,遍布上海、北京、天津、杭州等全國大中型城市。
對比來看,在當前的高定家居行業(yè)里,圖森擁有較高的影響力。如果上市成功,無疑有助于在高定賽道里脫穎而出。
另一高定家居品牌:威法,也已公開了上市計劃,并展開了輔導工作。
大材研究查詢發(fā)現(xiàn),2022年5月時,國泰君安證券發(fā)布了廣東威法定制家居股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市輔導情況報告,其中提到,2021年10月29日,國泰君安與威法簽署了輔導協(xié)議,開展了2期輔導工作。
期間的2022年3月時,威法家居的董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有百分之五以上股份的股東(或其法定代表人)以及實際控制人等相關人員參加加廣東證監(jiān)局證券市場知識測試,均通過了考試。
在該情況報告里,國泰君安認為,輔導對象已建立有效的內(nèi)部管理制度和架構,且已按照深圳證券交易所主板首次公開發(fā)行股票并上市的要求制定相關治理制度,包括募集資金管理制度、三會議事規(guī)則、對外投資管理制度、信息披露管理制度等。
威法家居成立于2008年,定位于為中國精英家庭提供全屋定制系統(tǒng)解決方案,以高端定制家居作為主賽道,產(chǎn)品包括衣柜和櫥柜為代表的定制柜類、門墻系統(tǒng)、智能電器等,在全國100多個城市開設超200家體驗店。
來自官網(wǎng)的信息顯示,2020年時,威法家居獲評工信部的“專精特新小巨人企業(yè)”,同年,柔性智能生產(chǎn)線第三期投產(chǎn),配備智能板材立體庫、德國豪邁智能生產(chǎn)線等。
在數(shù)字化方面,威法建立了數(shù)字化設計軟件和系統(tǒng)平臺,打通從前端銷售到生產(chǎn)、交付、售后的全鏈條通道。
到2021年時,威法開出門墻柜一體化的體驗店,涉及進口室內(nèi)門、墻板、定制柜等產(chǎn)品,并推出首套Alita智能家居系統(tǒng)。
上述五大定制家居企業(yè)里,高定就占了兩家:威法、圖森,單就營收規(guī)模來看,體量確實還存在較大的提升空間。
但是,高定家居的定位清晰,目標客群精準,伴隨中高收入群體的擴大,以及高定家居品牌的適當下探,還是有機會將規(guī)模繼續(xù)做大的。
據(jù)大材研究的觀察,近年來,高定家居逐漸走俏,賽道不斷拓寬,吸引了數(shù)十家企業(yè)入場,形成了上千經(jīng)銷商活躍在各個城市的局面。
A8空間、木里木外、圖森、威法、南洋迪克等實力品牌打下了較牢的基礎,未來值得期待。
大材研究認為,以柜類為主的定制家居行業(yè),其滲透率還有一定的上升空間,進而帶動產(chǎn)業(yè)容量擴大。其中,櫥柜衣柜兩大品類的普及率較高,增速平穩(wěn)。
此外,還有其他柜類定制產(chǎn)品,以及整家定制、門墻柜一體化定制等業(yè)務尚處于初級階段,伴隨市場成熟,成長空間巨大。
(文章來源:大材研究 侵刪)
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